กองทุน ETF Bitcoin แบบสปอตในสหรัฐฯ สามารถดึงเงินไหลออกตลอดเดือนตุลาคมกลับเข้ามาได้ครบถ้วนภายในช่วงสามวันทำการล่าสุดแล้ว แต่ราคาของ Bitcoin กลับไม่สะท้อนตามนั้น เมื่อวานนี้กองทุนต่างๆ ดึงเม็ดเงินไหลเข้าได้ 524.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งนับเป็นวันที่มีกระแสเงินไหลเข้าเป็นวันที่สามติดต่อกัน และรวมกันแล้วราว 1.07 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับช่วงเวลาดังกล่าว ก่อนวันศุกร์ที่แล้ว โดยเฉลี่ยจะมีการลงทุนอยู่ที่ประมาณ 615 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือน ขณะที่ในเดือนตุลาคมตอนนี้ กองทุน ETF มีกำไรสุทธิอยู่ที่ราว 460 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ทั้งนี้ เม็ดเงินไหลเข้า 526.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันจันทร์ ถือเป็นวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 22 กันยายน และเกิดจาก IBIT ของ BlackRock เพียงกองทุนเดียว ก่อนหน้าในช่วงสองสัปดาห์ กองทุนเหล่านี้เผชิญกับกระแสเงินไหลออกรวมประมาณ 910 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้การกลับทิศในครั้งนี้ถือว่าชัดเจนและรุนแรงพอสมควร

การกลับมาของฝั่งผู้ซื้อเกิดขึ้นสอดคล้องกับแนวคิดสายการเงินดั้งเดิม J.P. Morgan Asset Management ได้เผยแพร่ประมาณการระยะยาวของ Bitcoin เป็นครั้งแรกในสัปดาห์นี้ โดยสมมติผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 10% ในกรอบเวลา 10–15 ปี พร้อมความผันผวนราว 55% ที่น่าสนใจคือ แม้แต่ตัวเลขคาดการณ์นี้ยังถือว่าค่อนข้างระมัดระวัง — ไม่ได้ให้ภาพของผลตอบแทนทวีคูณหลายเท่า แต่เพียงยอมรับว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์หนึ่งที่ควรมีในพอร์ตการลงทุนระยะยาว

ในขณะเดียวกัน ราคากลับเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม เมื่อวันพฤหัสบดี Bitcoin ซื้อขายใกล้ระดับ $81,470 ปรับตัวลง 2.4% ในวันเดียว แม้จะยังบวกอยู่ราว 2% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ หนึ่งวันก่อนหน้า ราคาขึ้นไปทำจุดสูงสุดรายสัปดาห์ใกล้ $85,000 ด้าน Ether ร่วงลง 2.6% มาอยู่ราว $2,393 และมูลค่าตลาดรวมลดลง 2.9% เหลือ $2.84 ล้านล้านดอลลาร์ ในบรรดาเหรียญขนาดใหญ่ Zcash ร่วงแรงที่สุด ลง 5.6% แม้จะยังบวกเกือบ 14% ในรอบสัปดาห์ เหตุผลหลักไม่ได้อยู่ที่ ETF: น้ำมันที่ปรับขึ้นมายืนเหนือ $110 ตลาดหุ้นที่อ่อนตัว และการรอคอยการประชุม Federal Reserve วันที่ 27–28 ตุลาคม — ซึ่งการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งยังคงเป็นไปได้เนื่องจากเงินเฟ้อที่ดื้อรั้น — ปัจจัยเหล่านี้กดดันสินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภท ประเด็นสำคัญคือ กระแสเงินไหลเข้า ETF ช่วยสร้าง “พื้น” ให้ราคา แต่ไม่สามารถลบล้างแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคได้

ฝั่ง Ether ETF ในที่สุดก็ได้พักหายใจ กองทุนมีเงินไหลเข้า $14.9 ล้านในวันพุธ สิ้นสุดสถิติเงินไหลออก 5 วันติดต่อกันที่ดูดเม็ดเงินออกไปราว $389 ล้าน แต่เดือนตุลาคมยังคงติดลบอย่างหนักสำหรับกองทุนเหล่านี้ — ราว ?$1.07 พันล้าน — ขณะที่กระแสเงินไหลเข้าสะสมยังอยู่ที่ $12.8 พันล้าน ความแตกต่างระหว่าง Bitcoin และ Ether ในตลาด ETF ยังคงเห็นได้ชัด และนี่ไม่ใช่สัปดาห์แรกที่ช่องว่างดังกล่าวเกิดขึ้น

ผมมองว่ากระแสเงินไหลเข้า ETF จะเป็นเหตุผลหลักที่ใช้โต้แย้งต่อความเสี่ยงในการปรับฐานลึก และผมมองความเป็นไปได้ที่ราคาจะลงไปทดสอบบริเวณ $80,900 จากนั้นแกว่งตัวในกรอบจนกว่าจะถึงการตัดสินใจของ Fed การจะดันราคาทะลุและยืนเหนือ $85,000 ได้อย่างมั่นคง มีโอกาสเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อกระแสเงินไหลเข้ายังดำเนินต่อไปพร้อมกับราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลง

เกี่ยวกับ Bitcoin

ราคาปัจจุบันอยู่บริเวณ 81,800 เคลื่อนไหวในกรอบที่มีแนวรับที่ 81,600 และแนวต้านที่ 82,000 โดยมีจุดอ้างอิงด้านล่างที่ 80,900 และด้านบนที่ 82,800 ดังนั้นแผนการเทรดจึงถูกวางไว้สองทิศทางแบบสะท้อนกัน แต่ละทิศทางมีทั้งกรณีเบรกกรอบและกรณีเด้งกลับ ผมพิจารณาเข้าซื้อในสองเงื่อนไขต่อไปนี้ หากราคาทะลุขึ้นเหนือ 82,000 และสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ผมจะเข้าซื้อโดยตั้งเป้าหมายทำกำไรที่ 82,800 โดยมีเงื่อนไขว่าราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่เหนือระดับศูนย์ เมื่อราคาถึงเป้าหมาย ผมจะปิดทำกำไรและพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อราคารีดหลดลงมา หากการหลุดแนวรับ 81,600 ลงด้านล่างไม่สามารถยืนยันได้ และราคากลับขึ้นมายืนเหนือ 81,600 ผมจะซื้อจังหวะเด้งกลับ โดยตั้งเป้าแรกที่ 82,000 และต่อไปที่ 82,800

แผนการขายผมจะวางแบบสมมาตร หากราคาทะลุลงต่ำกว่า 81,600 และสามารถยืนต่ำกว่าระดับนี้ได้ ผมจะเปิดสถานะชอร์ตโดยตั้งเป้าหมายที่ 80,900 โดยมีเงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องอยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ หากการทะลุขึ้นเหนือ 82,000 ไม่สามารถยืนยันได้ และราคากลับลงมาต่ำกว่า 82,000 ผมจะขายจังหวะเด้งกลับ โดยตั้งเป้าแรกที่ 81,600 และถัดไปที่ 80,900

เกี่ยวกับ Ether

ตรรกะนี้สะท้อนพฤติกรรมของ Bitcoin อย่างเต็มรูปแบบบนสเกลราคาเฉพาะของมันเอง ช่วงราคาจะอยู่ระหว่างแนวรับที่ 2,397 และแนวต้านที่ 2,410 โดยมีจุดอ้างอิงด้านนอกที่ 2,371 ด้านล่าง และ 2,427 ด้านบน ผมจะเปิดซื้อเมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือ 2,410 พร้อมยืนเหนือระดับดังกล่าว โดยมีเป้าหมายที่ 2,427 ทั้งนี้ต้องมีเงื่อนไขว่าราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Awesome Oscillator อยู่เหนือศูนย์ หากการหลุดแนวรับ 2,397 ลงไปด้านล่างไม่สามารถยืนยันได้ และราคากลับขึ้นมายืนเหนือ 2,397 ผมจะซื้อจากจุดดีดกลับ โดยตั้งเป้าแรกที่ 2,410 และเป้าถัดไปที่ 2,427

ผมจะเปิดขายเมื่อราคาทะลุลงต่ำกว่า 2,397 และสามารถยืนใต้ระดับดังกล่าวได้ โดยมีเป้าหมายที่ 2,371 ภายใต้เงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และ Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าศูนย์ หากการทะลุขึ้นเหนือ 2,410 ไม่ได้รับการยืนยัน และราคากลับลงมาต่ำกว่า 2,410 ผมจะขายจากจุดเด้งลง โดยตั้งเป้าแรกที่ 2,397 และเป้าถัดไปที่ 2,371 อินดิเคเตอร์ทั้งสองยังคงทำหน้าที่เป็นตัวกรองเพื่อตัดทอนสัญญาณหลอก มากกว่าจะเป็นเหตุผลเดี่ยว ๆ ในการเข้าออเดอร์ก่อนเวลา และจะตัดสินใจเฉพาะเมื่อราคายืนยันระดับที่ระบุแล้วเท่านั้น