Đêm qua, thị trường đã rộ lên tin đồn rằng Kevin Warsh sẽ trở thành chủ tịch mới của Fed. Warsh từng tham gia vào FOMC và đã tư vấn cho Trump về các vấn đề kinh tế. Sau tin tức này, tài sản rủi ro đã ngay lập tức bị bán tháo. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ chỉ trải qua một giai đoạn lạc quan ngắn ngủi, theo đánh giá của nhiều nhà kinh tế. Hãy cùng phân tích tại sao thị trường lại phản ứng như vậy và mong đợi gì từ ông Warsh.

Hãy bắt đầu từ thực tế rằng Warsh đã nhiều lần phát biểu ủng hộ việc thu hẹp các chương trình kích thích tiền tệ khác nhau và đã có tiền lệ phản đối chính sách tiền tệ quá nới lỏng. Điều này có ý nghĩa gì đối với cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử? Trong dài hạn, các nhà đầu tư không nên mong đợi thanh khoản mới xuất hiện từ hư không chỉ vì Cục Dự trữ Liên bang buộc nhà đầu tư rời khỏi tiền gửi ngân hàng và trái phiếu để hướng vào cổ phiếu và tiền điện tử thông qua lãi suất thấp hoặc in hàng nghìn tỷ đồng tiền được đổ vào các thị trường khác nhau. Nói cách khác, phản ứng của thị trường ngày hôm qua chủ yếu phản ánh những tuyên bố cũ hơn là chính sách mới.

Về ngoại hối, đồng đô la chỉ tăng nhẹ - có thể nói thậm chí không phải là một sự tăng thực sự. Tuy nhiên, lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và giảm kích thích lý thuyết sẽ hỗ trợ đồng tiền này. Tuy nhiên, đồng đô la đã không cải thiện đáng kể vị thế của mình sau tin tức: đã mất gần 5 cent trong tuần và chỉ tăng khoảng 30 pips, rất khó để coi đây là một phát triển tích cực thực sự.

Người quan trọng nhất, gần đây Warsh đã ủng hộ việc nới lỏng thay vì thắt chặt. Vậy liệu các thị trường đã quên quan điểm hiện tại của ông và chỉ đơn thuần chơi lại quan điểm của ông từ một năm trước? Lý thuyết đó có vẻ phi lý. Do đó, một số kết luận ngay lập tức xuất hiện. Thị trường tiền điện tử giảm, mất hàng tỷ đô la trong vốn hóa bởi vì nó đã nằm trong xu hướng giảm trong năm tháng qua; các nhà giao dịch chỉ đơn giản sử dụng câu chuyện của Warsh như một cái cớ để giao dịch theo xu hướng đó. Thị trường chứng khoán đã bị mua quá mức nhiều năm qua và liên tục đạt những kỷ lục mới nhưng không phản ánh đúng tình trạng thực tế của nền kinh tế và chính trị Mỹ. Đối với đồng đô la, về cơ bản không có phản ứng bền vững nào — hiện có quá nhiều áp lực tiêu cực lên đồng tiền Mỹ đến mức một cuộc bổ nhiệm không thể khắc phục được.

Bức tranh sóng cho EUR/USD

Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, công cụ này tiếp tục xây dựng một đoạn xu hướng tăng. Chính sách của Trump và chính sách tiền tệ của Fed vẫn là những nhân tố thúc đẩy quan trọng cho sự yếu kém dài hạn của đồng đô la. Các mục tiêu xu hướng hiện tại có thể mở rộng xa tới 1.25. Tại thời điểm này, tôi tin rằng sóng toàn cầu 4 đã kết thúc, vì vậy tôi dự đoán sẽ còn tăng thêm. Tuy nhiên, tôi dự đoán một làn sóng giảm ngắn hạn sắp tới vì chuỗi a?b?c?d?e cũng có vẻ đã hoàn thành. Dù sao đi nữa, tôi cũng không khuyến nghị cố gắng giao dịch với sự điều chỉnh ngay lúc này.

Bức tranh sóng cho GBP/USD

Cấu trúc sóng cho GBP/USD đã trở nên rõ ràng hơn. Một sóng được cho là sóng 5 bên trong một sóng lớn 5 vẫn đang được hình thành, nhưng cấu trúc nội bộ của sóng toàn cầu 5 có thể sẽ kéo dài hơn nhiều. Tôi tin rằng chuỗi tăng hiện tại đang gần hoàn tất hoặc có thể đã hoàn tất. Do đó, một sóng điều chỉnh (hoặc một tập hợp các sóng điều chỉnh) có thể bắt đầu sớm, sau đó xu hướng chính có thể sẽ tiếp tục với các mục tiêu trên khu vực 1.39.

Nguyên tắc chính của phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường thay đổi.
2. Nếu bạn không tự tin về những gì đang xảy ra trên thị trường, tốt hơn là nên ở ngoài.
3. Không thể có sự chắc chắn 100% về hướng thị trường — đừng bao giờ quên các lệnh Dừng Lỗ bảo vệ.
4. Phân tích sóng nên được kết hợp với các phương pháp phân tích khác và các chiến lược giao dịch.