Cặp GBP/USD đã bắt đầu tăng trở lại sau khi quét thanh khoản từ nhịp giảm gần nhất và từ đó đã tăng khoảng 260 điểm. Đồng bảng đã ghi nhận chuỗi tăng giá vững chắc trong 5 ngày liên tiếp, qua đó vô hiệu hóa Imbalance 30. Đây là bước đầu tiên hướng tới sự hình thành một xu hướng tăng. Bên cạnh đó, một bullish Order Block và bullish Imbalance 31 cũng đã xuất hiện. Bức tranh kỹ thuật đang thay đổi khá nhanh theo hướng nghiêng về phe mua.
Bối cảnh cơ bản tuần này cũng đang ủng hộ cho đồng bảng. Tỷ lệ thất nghiệp giảm, lạm phát tăng và thị trường kỳ vọng Bank of England sẽ thắt chặt chính sách trong vòng hai tuần tới. Khác với việc thắt chặt của Federal Reserve đã được thị trường phản ánh hơn mức đầy đủ, kịch bản Bank of England tăng lãi suất đến giờ vẫn hầu như chưa được định giá vào. Vì thế hiện chưa có nhiều yếu tố cản trở một nhịp tăng tiếp diễn. Imbalance 29 đã chặn đà tiến của phe mua. Đúng như kỳ vọng, mô hình này đã kích hoạt một phản ứng, nên nhịp điều chỉnh giảm có thể sắp bắt đầu. Đây lại là diễn biến thuận lợi cho phe mua, vì nó có thể tạo điều kiện cho một trong hai mô hình tăng giá được hoàn tất và sinh ra tín hiệu mua.
Một yếu tố quan trọng khác đối với triển vọng của đồng bảng là kỳ vọng của giới giao dịch rằng Bank of England sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ ba lần, so với chỉ một, hoặc cùng lắm là hai lần thắt chặt từ phía Federal Reserve. Biểu đồ dot plot của Fed cũng đang nghiêng về một lần tăng lãi suất, trong khi biên bản FOMC mới nhất xác nhận đa số thành viên chỉ chờ đợi một đợt tăng. Dĩ nhiên triển vọng cho năm 2027 vẫn còn nhiều bất định, nhưng đây là kịch bản đồng thuận hiện tại. Vì vậy, trong những tháng tới, Bank of England có thể sẽ tăng lãi suất mạnh tay hơn Fed, và điều này khó có khả năng tiếp tục hỗ trợ thêm cho đà tăng của đồng đô la Mỹ. Đồng đô la đã được hưởng lợi đáng kể từ kỳ vọng Fed thắt chặt; từ đây, thị trường có thể bắt đầu dần định giá chu kỳ thắt chặt của Bank of England.
Nếu Fed không tăng lãi suất vào tháng 9 và không phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục thắt chặt, thì đà giảm của đồng đô la Mỹ có lẽ đã xuất hiện từ cách đây một tháng. Kỳ vọng đó hiện vẫn còn nguyên. Cặp tiền đã quay đầu có lợi cho đồng bảng và bước tiếp theo là hình thành các tín hiệu tăng giá để nhà giao dịch có thể dựa vào đó mở các vị thế mua (long). Triển vọng dài hạn của đồng bảng vẫn nghiêng về xu hướng tăng.
Phe bán còn nhiều dư địa giảm nữa không? Theo quan điểm của tôi, khả năng này là có giới hạn. Trong 6–8 tuần vừa qua, phe bán dường như đã thực hiện được một nhịp đi rất mạnh, đẩy đồng đô la lên vùng được xem là cao nếu so với mặt bằng gần đây. Cần nhớ rằng thị trường đã có lý do để mua vào đồng đô la thời gian qua, nhưng đồng thời cũng tồn tại những yếu tố ủng hộ cho đà lên giá của đồng bảng mà giới giao dịch phần lớn đã bỏ qua. Một nhịp đảo chiều có thể đang bắt đầu, và nhịp đi này có khả năng phù hợp với nền tảng cơ bản hơn so với đợt giảm trước đó.
Số liệu kinh tế công bố hôm thứ Sáu đã tạo cơ hội cho phe mua tiếp tục đẩy giá, nhưng rốt cuộc chủ yếu chỉ giúp ngăn phe bán mở rộng ưu thế. Các báo cáo hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ và sản xuất của Anh đều tích cực hơn kỳ vọng của thị trường, khiến phe bán khó tận dụng thời cơ để gây thêm áp lực. Báo cáo duy nhất ủng hộ phe bán là số liệu bán lẻ, cho thấy mức giảm 0,4% theo tháng. Dù vậy, phe bán vẫn gặp khó khăn trong việc tạo ra một nhịp giảm hiệu quả. Nhịp điều chỉnh giảm có thể sẽ tiếp diễn trong tuần tới.
Tổng thể bối cảnh cơ bản vẫn cho thấy, về dài hạn, kịch bản khả dĩ nhất vẫn là đà suy yếu của đồng đô la Mỹ. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ không thay đổi được triển vọng này. Căng thẳng địa chính trị đã khiến thị trường trong vài tháng quay lại tập trung vào vai trò trú ẩn an toàn của đồng đô la, nhưng giai đoạn căng thẳng nhất của xung đột đã qua. Chính sách tiền tệ tương lai của FOMC vẫn chưa rõ ràng, dù thị trường tiếp tục kỳ vọng xu hướng thắt chặt – đây là yếu tố chính củng cố niềm tin cho phe bán trên cặp GBP/USD. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang xem nhẹ nguy cơ Bank of England phải thắt chặt chính sách tiền tệ. Lạm phát tại Anh đang tăng lên, giống như ở nhiều nơi trên thế giới, buộc Bank of England khó có lựa chọn nào khác ngoài việc phải nâng lãi suất.
Lịch kinh tế của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh
Ngày 26 tháng 10, lịch kinh tế không có công bố dữ liệu quan trọng nào. Do đó, bối cảnh kinh tế vĩ mô khó có khả năng tác động mạnh đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD
Xét trong dài hạn, bức tranh kỹ thuật của đồng bảng vẫn là xu hướng tăng. Phe bán kiểm soát diễn biến giá trong vài tuần gần đây, nhưng vùng dao động lớn hơn có thể nhìn thấy rất rõ trên biểu đồ ngày. Đợt quét thanh khoản xuống dưới đáy swing ngày 1/5 đã kích hoạt một nhịp giảm trong biên độ đi ngang này. Tuy nhiên, thanh khoản cũng bị quét xuống dưới các đáy của tháng 6, tạo cơ hội để phe mua giành lại quyền kiểm soát.
Vì vậy, bức tranh kỹ thuật ngắn hạn hiện đã chuyển sang nghiêng về phe mua. Với nhà giao dịch, điều này có nghĩa là chiến lược ưu tiên trong ngắn hạn nên là tiếp tục nắm giữ các vị thế mua hiện có hoặc tìm kiếm cơ hội mua mới. Các điểm vào lệnh tiềm năng có thể xuất hiện tại vùng Order Block hoặc Imbalance 31. Dù vậy, thị trường cần một nhịp điều chỉnh giảm trước khi các tín hiệu mới được hình thành. Mục tiêu cho đồng bảng là vùng cận trên của biên dao động quanh 1,3670. Phản ứng giá tại Imbalance 29 có thể chính là tác nhân kích hoạt nhịp điều chỉnh cần thiết cho kịch bản này.
