เช้าวันศุกร์เริ่มต้นขึ้นโดยที่ยูโรไม่สามารถดีดตัวกลับได้ เมื่อวานนี้สกุลเงินเดียวของยุโรปอ่อนค่าลงอย่างแรงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ช่วงค่ำมีการดีดขึ้นไปชั่วคราวที่ระดับ 1.1232 แต่ไม่สามารถยืนได้ และขณะนี้เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.1212 ปัจจัยขับเคลื่อนหลักในตอนนี้ไม่ใช่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่เป็นราคาน้ำมันและข่าวจากยุโรป
เริ่มจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ก่อน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 194,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 200,000 ราย ตัวเลขนี้นับจำนวนผู้ที่ยื่นขอรับสวัสดิการเป็นครั้งแรกในสัปดาห์นั้น ๆ หากออกมาต่ำกว่าคาด หมายถึงตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง ดัชนีชี้นำภาวะเศรษฐกิจล่วงหน้า (Leading Indicators) เดือนกันยายน ซึ่งรวมดัชนีย่อยราวสิบตัวและสะท้อนภาพล่วงหน้าหลายเดือน ออกมาที่ 0.0% เทียบกับที่คาด -0.1% ส่วนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการต่อเนื่องอยู่ที่ 1,728,000 ราย สูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 1,720,000 ราย ภาพรวมจึงออกมาปนกันทั้งบวกและลบ แต่โดยรวมไม่ได้เป็นผลลบต่อดอลลาร์
หันมาที่ฝั่งยูโรกันบ้าง การโจมตีในซาอุดีอาระเบียดันราคาน้ำมันดิบ Brent ขึ้นไปที่ 111 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สำหรับยูโรโซนซึ่งต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงาน การปรับขึ้นของราคาลักษณะนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจและระดับราคา นอกจากนี้ ฝรั่งเศสกำลังเตรียมรับมือการประท้วงระลอกใหม่ในวันเสาร์ และเพิ่มกำลังตำรวจรวมถึงทหาร เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดเหตุวุ่นวายซ้ำรอยสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนที่ประกาศเมื่อวานก็ไม่ช่วยอะไรเช่นกัน โดยออกมาที่ -17.9 แย่กว่าที่คาด -17.0 และแย่กว่าเดือนก่อนหน้าที่ -16.5 ผมมองว่าในภาพแบบนี้ ยูโรแทบไม่มีเหตุผลเพียงพอที่จะฟื้นตัวขึ้นอย่างมั่นคงได้
เช้าวันนี้ ตลาดจะจับตาดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเดือนตุลาคมของยูโรโซน ดัชนีแบบสำรวจนี้ได้มาจากการตอบแบบสอบถามของผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ หากตัวเลขออกมาเกิน 50 จุด หมายถึงการขยายตัว ต่ำกว่า 50 หมายถึงการหดตัว PMI ถูกมองว่าเป็นตัวชี้เศรษฐกิจที่รวดเร็ว เพราะประกาศออกมาก่อนตัวเลข GDP และข้อมูลภาคอุตสาหกรรมทางการค่อนข้างมาก สำหรับตลาดเงินตราต่างประเทศ ตัวเลขเหล่านี้ก็สำคัญ เพราะภาวะเศรษฐกิจมีผลโดยตรงต่อนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) รอบนี้ตัวเลขคาดการณ์แทบไม่ต่างจากเดือนก่อนหน้า ภาคการผลิตคาดที่ 52.7 หลังจาก 52.9 ในเดือนกันยายน ภาคบริการคาด 52.6 หลังจาก 53.0 ส่วนดัชนี Composite ซึ่งก่อนหน้านี้อยู่ที่ 53.1 ในรอบนี้ยังไม่มีการเปิดเผยตัวเลขคาดการณ์ กล่าวคือ นักวิเคราะห์มองเพียงการชะลอลงเล็กน้อย ไม่ได้คาดการทรุดตัวแรง ดังนั้นชุดตัวเลขนี้จึงไม่น่าจะจุดชนวนให้เกิดความผันผวนรุนแรง สถานการณ์จะเปลี่ยนไปหากตัวเลขออกมาอ่อนแอมาก โดยเฉพาะฝั่งบริการ ในกรณีนั้นแรงกดดันต่อยูโรน่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ เพราะสกุลเงินเดียวนี้กำลังเผชิญทั้งต้นทุนน้ำมันที่สูงและข่าวที่น่ากังวลจากตะวันออกกลาง ผมมองว่าหากตัวเลขออกมาตามคาด EUR/USD น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบเดิม แต่ถ้า PMI ออกมาต่ำกว่าคาดชัดเจน ก็อาจกดให้คู่เงินนี้ปรับลงแรงได้
โมเมนตัม
สำหรับยูโร ระดับสำคัญด้านบนอยู่ที่ 1.1231 และด้านล่างที่ 1.1204 ราคาปัจจุบันที่ 1.1212 อยู่ต่ำกว่าระดับบน 19 pips และสูงกว่าระดับล่าง 8 pips จึงถือว่าใกล้กับด้านล่างมากกว่า เมื่อคืนนี้คู่เงินดีดขึ้นไปถึง 1.1232 แตะระดับบนแล้วร่วงลงมา ดังนั้นผมยังไม่ถือว่าการแตะครั้งแรกนั้นเป็นการทะลุแนวต้านที่ยืนยันแล้ว ผมจะพิจารณาเปิดสถานะซื้อก็ต่อเมื่อราคากลับขึ้นไปยืนเหนือ 1.1231 ได้อย่างมั่นคง โดยมีเป้าหมายที่ 1.1259 และ 1.1298 อย่างไรก็ดี ผมค่อนข้างไม่มั่นใจกับฉากทัศน์นี้ เพราะทั้งราคาน้ำมันและสถานการณ์ในฝรั่งเศสกำลังกดดันยูโรมากกว่า ฝั่งสถานะขายหากราคาหลุดลงต่ำกว่า 1.1204 จะมีเป้าหมายที่ 1.1183 และ 1.1155 ซึ่งดูมีโอกาสเกิดขึ้นมากกว่า PMI ที่อ่อนแอก็น่าจะเพียงพอที่จะเป็นตัวจุดสัญญาณ แต่เนื่องจากระยะห่างจากราคาปัจจุบันถึงระดับแนวรับมีเพียง 8 pips การหลุดลงเล็กน้อยระหว่างวันโดยที่ราคายังไม่สามารถยืนใต้ระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน ยังไม่ควรถูกมองว่าเป็นการทะลุแนวรับที่ยืนยันแล้ว
การแกว่งกลับสู่ค่าเฉลี่ย (Mean Reversion)
สำหรับยูโร ระดับ mean-reversion อยู่ที่ 1.1227 และ 1.1200 ซึ่งทั้งสองระดับอยู่ใกล้กับระดับ breakout มาก ระดับบนที่ 1.1227 ต่ำกว่าจุด breakout-buy ที่ 1.1231 อยู่สี่ pip ส่วนระดับล่างที่ 1.1200 ต่ำกว่าจุด breakout-sell ที่ 1.1204 อยู่สี่ pip เช่นกัน ความต่างสี่ pip ถือเป็น noise ของตลาด ดังนั้นเมื่อราคามาแตะระดับเหล่านี้ครั้งแรก คุณไม่สามารถแยกให้ชัดเจนได้อย่างน่าเชื่อถือว่าราคากำลังรีบาวด์หรือกำลัง breakout — โดยเฉพาะมือใหม่ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ
มุมมองของผมต่อกรณีด้านบน: ราคาขึ้นไปถึง 1.1227 แล้วร่วงลงมาอย่างรวดเร็ว — นั่นจะเป็นสัญญาณขาย เนื่องจากคู่เงินนี้เคยขึ้นมาแถวระดับนี้ในช่วงข้ามคืนแล้วกลับตัวลงมา แต่ถ้าราคายืนเหนือ 1.1231 ได้ การขายจะไม่อนุญาต — นั่นถือเป็นการ breakout ที่ได้รับการยืนยันแล้ว
กรณีด้านล่าง: ราคาหลุดต่ำกว่า 1.1204 ลงไปถึง 1.1200 แต่ไม่สามารถยืนระดับนั้นได้แล้วดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ 1.1204 — กรณีนี้จึงจะเหมาะสำหรับการเปิดฝั่ง long โดยวางจุดตัดขาดทุน (stop) ไว้ใต้ low ของ false-break หากราคาปิดต่ำกว่า 1.1200 แสดงว่า mean reversion ล้มเหลว และควรเปลี่ยนไปจับตาเป้าหมายที่ระดับ 1.1183 แทน
