ينبغي أن نبدأ المراجعة بالتأكيد على أن تقارير أفادت بأنه تم التوصل خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، يتضمن بنوداً تتعلق بالهدنة، وفتح مضيق هرمز، ورفع العقوبات عن إيران، وإلغاء تجميد حساباتها في الخارج. ولا شك أن السوق يهتم قبل كل شيء بمصير مضيق هرمز، الذي يمكن، وفقاً لتصريحات Trump، أن يُعاد فتحه بحلول نهاية الأسبوع، موعد التوقيع الرسمي المتوقع على الاتفاق في جنيف. وعليه يمكن القول إن احتمالات صعود العملة الأوروبية في الأيام والأسابيع المقبلة قد ارتفعت بشكل ملحوظ. في الأسبوع الماضي، أشرتُ إلى أن تشكّل البنية الموجية الهابطة شارف على الاكتمال، وأن المحاولة غير الناجحة لاختراق مستوى 1.1513 يمكن أن تمثل نقطة انطلاق لموجة صاعدة. وفي النهاية، شهدنا محاولتين فاشلتين حتى.

ومع التحسن الملحوظ في الأوضاع الجيوسياسية مع بداية الأسبوع، يتراجع الطلب على الدولار كملاذ آمن، ومن المرجح أن يستمر هذا التراجع. غير أن هناك أحداثاً مهمة أخرى هذا الأسبوع تستحق التوقف عندها. لنبدأ باجتماع البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي، الذي تجاهله السوق بشكل واضح. نذكّر بأن البنك المركزي الأوروبي رفع سعر الفائدة 25 نقطة أساس، وهي خطوة لم يتمكن السوق من تسعيرها مسبقاً، وحتى في يوم التشديد نفسه لم يظهر أي رد فعل يُذكر. وبناء على ذلك، يعدّ هذا عاملاً إيجابياً آخر لصالح العملة الأوروبية.

هذا الأسبوع، صدرت بالفعل بيانات الإنتاج الصناعي في أوروبا، ويُنتظر يوم الأربعاء نشر القراءة النهائية للتضخم لشهر مايو. هذا كل شيء في الوقت الراهن. لذلك لدينا بالفعل ثلاثة عوامل دعم لليورو (البنية الموجية، اجتماع البنك المركزي الأوروبي، ونهاية الصراع في الشرق الأوسط)، بينما سيتعيّن استقاء بقية العوامل من الأخبار الأميركية. ومن بين أهم الجوانب أشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لم يكن يخطط لخفض الفائدة في يونيو، لكنه أبقى احتمال جولة واحدة من التشديد بحلول نهاية العام قائماً. حالياً، ووفقاً لأداة CME FedWatch، بدأت احتمالية هذا السيناريو في التراجع. وإذا انتهى الصراع في الشرق الأوسط بالفعل، فستبدأ وتيرة التضخم في التباطؤ مع تراجع أسعار الطاقة. فقد هبط سعر خام Brent القياسي بالفعل إلى 84 دولاراً، أي أعلى بعشرة دولارات فقط من مستوياته قبل اندلاع الحرب. ونتيجة لذلك، يفقد الدولار الأميركي دعمه من الاحتياطي الفيدرالي، الذي بات من الأرجح أن يتجه إلى تيسير السياسة بدلاً من تشديدها.

البنية الموجية لزوج EUR/USD:

استناداً إلى التحليل الذي أُجري على زوج EUR/USD، أخلص إلى أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن مقطع صاعد من الاتجاه (الصورة السفلية)، بينما تتحرك على المدى الأقصر ضمن مقطع هابط من الاتجاه قد يكون اكتمل بالفعل. في رأيي، هذه فترة مناسبة لمحاولة فتح مراكز شراء. فالمحاولة غير الناجحة لاختراق مستوى 1.1513، الذي يتوافق مع نسبة 76.4% على مستويات Fibonacci، إلى جانب اكتمال الشكل العام للمقطع الهابط من الاتجاه، يتيحان لنا افتراض انتقال الأداة إلى تشكيل موجة صاعدة بأهداف قرب مستوى 17 وما فوقه.

البنية الموجية لزوج GBP/USD:

أصبحت البنية الموجية لأداة GBP/USD أوضح الآن. فقد شكّل الزوج حتى اللحظة ثلاث موجات هابطة، في حين أن زوج EUR/USD شكّل خمس موجات. وبناء على ذلك، قد يقتصر الجنيه الإسترليني على بناء هيكل تصحيحي، في الوقت الذي قد تبدأ فيه العملتان ببناء مقاطع صاعدة جديدة من الاتجاه. في الوقت الراهن، يظل هذا مجرد افتراض، لكنه معقول. وإذا صحّ، فستبدأ الأداة في الارتفاع بأهداف قرب مستوى 35 وما فوقه. لدى المشاركين في السوق حالياً فرصة جيدة للشراء.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالباً ما تتعرض للتغيير.
2. إذا كان هناك عدم وضوح بشأن ما يحدث في السوق، فالأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أبداً الوصول إلى يقين كامل بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.